Les crypto-monnaies traversent actuellement une période de croissance accélérée. Les recherches du Cambridge Center for Alternative Finance suggèrent que le nombre d'utilisateurs mondiaux de crypto est passé de 35 millions en 2018 à 101 millions en 2020. Les Stablecoins ne sont qu'une partie de cet écosystème en pleine croissance, mais leur influence et leur adoption augmentent rapidement. Ils sont désormais soutenus par plus de fournisseurs de services de crypto-monnaie que jamais auparavant, avec une capitalisation boursière d'un peu moins de 25 milliards d'euros. Ces actifs ont d'abord été émis par des sociétés fintech et des entrepreneurs en crypto-monnaie, mais de plus en plus d'institutions financières s'impliquent également. Il s'agit notamment de JPMorgan Chase, qui a récemment lancé son propre stablecoin interne, la banque centrale chinoise et des entreprises technologiques comme Facebook. Mais malgré leur importance croissante, ils restent un mystère pour beaucoup. Alors, que sont exactement les stablecoins et quel rôle doivent-ils jouer dans l'avenir du paysage des crypto-monnaies ?
Qu'est-ce qui différencie Stablecoins?
En termes simples, les pièces stables sont des crypto-monnaies conçues pour minimiser la volatilité des prix par rapport à un actif ou à un panier d'actifs "stables" particulier. Contrairement aux crypto-monnaies traditionnelles comme le Bitcoin, un stablecoin est celui qui est lié à un actif du monde réel tel qu'une monnaie fiduciaire (par exemple, l'euro) ou des matières premières négociées en bourse (par exemple, l'or). Cela signifie qu'ils détiennent une valeur constante par rapport à un prix cible, ce qui fait des stablecoins une proposition attrayante pour les investisseurs et offre une stabilité indispensable aux commerçants qui cherchent à participer à l'espace crypto. Plus important encore, cela les rend plus viables en tant que monnaie réelle, car ils ne sont pas soumis aux changements de prix quotidiens et sont utiles pour toutes les choses pour lesquelles les gens veulent réellement utiliser de l'argent. En tant que tels, ils peuvent permettre un certain nombre de cas d'utilisation pratiques que les actifs cryptographiques traditionnels ne peuvent tout simplement pas, de l'assurance et des prêts aux paiements et aux investissements. Ils réduisent également considérablement les frictions en permettant aux utilisateurs d'utiliser quelque chose qu'ils connaissent, comme la livre ou le dollar, et permettent aux utilisateurs de transférer rapidement et à moindre coût de la valeur dans le monde entier tout en maintenant la stabilité. des prix. Tout cela sera essentiel pour favoriser l'adoption massive à l'avenir. En augmentant la confiance qu'ils sont suffisamment stables pour être utilisés comme moyen d'échange quotidien, les consommateurs seront plus susceptibles de faire confiance à la technologie. En fin de compte, ils offrent aux utilisateurs le meilleur des deux mondes : vitesse de traitement et sécurité/confidentialité des paiements en crypto-monnaie, combinés aux notations sans volatilité des monnaies fiduciaires.Comment fonctionnent les stablecoins?
Il existe trois principales catégories de stablecoins disponibles pour les utilisateurs, qui organisent toutes leurs unités de différentes manières. Pris en charge par FiatIl s'agit de la forme la plus courante de stablecoin sur le marché, composée d'actifs cryptographiques adossés directement à une devise émise par le gouvernement (ou à des matières premières comme l'or) avec un ratio fixe de 1: 1. Sa valeur est basée sur la valeur de la devise de support. Dans ce contexte, un émetteur central ou une banque détient une certaine quantité de monnaie fiduciaire en réserve et émet un nombre proportionnel de jetons. La principale exigence est que le montant de la pièce de soutien reflète l'offre en circulation de la pièce stable. Par exemple, l'émetteur détenant 100,000 100,000 € équivaudrait à 1 XNUMX jetons d'une valeur de XNUMX € chacun, librement échangeables entre utilisateurs. Bien qu'ils soient enregistrés auprès d'organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission des États-Unis, la nature hors chaîne du système, c'est-à-dire que seules les institutions financières émettrices exercent une surveillance complète des dépôts. monnaie fiduciaire : nécessite un certain degré de confiance. Il n'y a aucun moyen pour un utilisateur d'être sûr que l'émetteur dispose réellement des fonds en réserve, de sorte que la stabilité du prix du stablecoin dépend de sa confiance dans l'émetteur. Cryptographie prise en charge
Dans ce cas, les pièces stables sont émises avec des crypto-monnaies comme garantie au lieu d'être adossées à des monnaies fiduciaires. L'idée principale ici est de les coupler avec un panier de crypto-monnaie ou un portefeuille de crypto-monnaie. Comme tout se fait numériquement sur la blockchain, le système repose sur l'utilisation de contrats intelligents pour gérer l'émission d'unités, assurer la gouvernance et instaurer la confiance. Cela crée un écosystème décentralisé qui est régulé par les utilisateurs eux-mêmes, par opposition à un émetteur ou un régulateur externe dictant la politique monétaire. Les utilisateurs doivent avoir la certitude que tous les participants au réseau agiront dans le meilleur intérêt du groupe dans son ensemble, ce qui est l'un des grands attraits des crypto-monnaies en général. Pour acquérir des stablecoins cryptés, les utilisateurs verrouillent leur crypto-monnaie dans un contrat, qui émet ensuite le jeton. Les pièces stables doivent être échangées dans le même contrat avant que leur garantie puisse être restituée, la stabilité des prix étant obtenue grâce à divers instruments et incitations supplémentaires. algorithmique
Aussi connus sous le nom de stablecoins non sécurisés, ils ne sont adossés à aucune réserve de fiat, de matières premières ou de crypto-monnaie. Au lieu de cela, des algorithmes et des contrats intelligents gèrent l'offre de jetons émis pour maintenir le prix stable, reflétant la politique monétaire utilisée par les banques centrales du monde entier pour gérer les monnaies nationales. Ces contrats intelligents sont mis en œuvre sur une plate-forme décentralisée et peuvent fonctionner de manière autonome, réduisant ou augmentant l'offre de jetons en circulation en fonction du prix du stablecoin par rapport au prix de la monnaie fiduciaire qu'il suit. Si le prix tombe en dessous de la valeur de la monnaie fiduciaire, l'offre de jetons est réduite et vice versa. Bien qu'elles ne soient pas garanties de la même manière que les pièces stables et les crypto-monnaies, les pièces algorithmiques peuvent avoir un ensemble de garanties en réserve en cas d'événements de cygne noir.